1. Wrap Account란?
1975년 후튼증권사가 개발-1987년 블랙먼데이 사건이후 거래량 급감소-Wrap의 재조명
선진국 투자은행의 보편적인 영업형태이다.
Investment Company Act of 1940, Rule 204-3에 의하면
Wrap fee program을 위탁매매량이 아닌 예탁자산에 비례하여(지나친 위탁매매방지) 수수료를 취하는 위탁매매, 자산관리 서비스라 정의. (현재 우리나라 자본시장법에 명시적 정의는 없음)
우리나라의 Wrap Account는 투자일임업자가 고객의 예탁자산을 모니터링 주문집행을 통해 개별관리하는 대가로 예탁자산에 비례하여 수수료(1~3%)를 선취하고 있다. (삼성증권 Wrap 분기당 선취 0.8% = 연 3.2% 5000가입시 연160만원)
현재 금융위에 투자일임업을 등록한 금융투자회사, 인가받은 보험사 가능하고 자문형과 일임형으로 나뉜다.

2. 공모펀드 & Wrap Account 어떤 점이 다른가?
공모펀드 – 고객의 사적규제 불가, 분산투자 등 자산운용규제가 확실하다.
EX) 신한BNPP좋은아침 펀더멘탈 인덱스 증권투자신탁 제1호(주식C1) 펀드
선취판매수수료 납입1% / 신탁보수 연1.3% / 환매수수료 90일 이익금의 70%
Wrap Account – 고객이 운용상황을 모니터하고 의사를 반영하는 사적규제 가능
EX) 삼성Honors랩 표준형 전문운용역 1억 / 유지 5천 / 수수료 분기 0.3~0.8
PB형 PB관리 5천 / 유지 2.5천 / 수수료 분기 03.~0.8

3. 왜 Wrap Account인가?
현상
a. 09.3월 말 13조원 -> 10.3월말 22조원 수탁 “70퍼센트성장”
b. 원래 기관투자자의 단기자금운용 & 거액자산가의 자산관리, 최근 소액투자자 합류
배경
a. 증권사간 위탁매매수수료 경쟁 심화 => 새로운 Cash Cow 필요
(키움증권 0.3%, 삼성증권 0.4982%, 동양종금 0.5% = 오프라인 Commission)
b. 펀드 판매Commission, 판매Fee 상한선 인하, 윈도우드레싱 =>공모펀드 수익성 악화 (09년 5% -> 각각 2%와 1%로 반면, Wrap은 규제없고 시장형성 수수료 연 1~3%)
c. 저금리 시대, 고령화 시대 => FP의 중요성 강조
(무위험자산 수익률 저조, 가계 금융자산 증가, 은퇴기의 장기화)
d. 맞춤형 FP서비스를 표방 => 개인투자자의 Needs를 충족
포트폴리오 구성, 수익률 수시 조회 가능
개인투자자의 단기성향투자성향과 fit한 환매수수료 free
분산투자 규제가 없어 소수종목 집중투자로 상승기 고수익가능

4. Wrap Account는 좋기만 한걸까?
규제의 사각지대를 이용, 투자자보호에 문제 大
a.소액투자자를 대상으로 한 경우 자산관리사(일임운용전문역,CFP)가 한정
=>소액투자자의 돈이 집합, 공모펀드처럼 운용될 가능성이 큼
=>고객의 사적투자의 한계, 공적규제를 피한 공모펀드식 운용이 가능
=>자산관리사가 성과를 위해 Risky한 투자 감행 가능성이 큼
b.금융소비자들은 FP서비스를 무료로 인식하는 경향이 크다
=>Wrap경쟁 심화 =>Commission보다는 성과fee에 집중 =>공격투자, 집중투자 가능성
=>하락 시 소액투자자 손실 大

5. 향후 전망 및 해결책
a. 우리나라 금융시장법 도입 특성상, 미국의 법규를 선택할 가능성 大
b. Investment company Act of 1940, Rule 3a-4에 의해
개별고객의 투자목표와 운용조건을 명확히 반영토록 규제.
Wrap Account관리자와 포트폴리오 구성을 자문하는 매니저에게 엄격한 공시의무 부여.
매년 설명서를 통해 구조, 운용, 수수료체계, 매니저에 관한 사항을 공시할 의무 부여.
수익률 산출시 수수료가 미친 영향까지 설명할 의무 부여

6. 결론
금융투자회사와 고객의 Needs에 알맞은 Wrap Account의 향후 발전성은 매우 크다.
하지만 우려되는 상황을 전제로 강한 규제를 도입할 경우 Win-Win효과가 축소될 것이 분명하다.
그러므로 정부의 알맞은 규제, 기업의 윤리적 영리행위, 고객의 FP에 대한 의식 이 3박자가 어우러져야 Wrap Account는 새로운 대안으로써 금융계에 큰 편익을 가져다 줄 것이다.

——- 이것도 지점영업 매출중 위탁수수료이외에 향후 괜찮은 모델이 없나 찾아봤다가 금융연구원에서 얻은 자료로 PT 준비를 했던 것이다.

2010년 9월에 만든 자료인데, 현재 정부는 랩을 규제하기 시작했다. 초기시장에 들어갔던 투자자는 시기적으로 KOSPI가 높았기때문에 어떤 자문사라도 높은 수익률을 낼수 있었다. 현재는 해외위기가 워낙많고 향후 양적완화의 종료 및 효과에 따라 시장이 많이 변해 자문사의 실력이 더욱 중요시되는 시점이다.

서론

정기예금 금리가 연 4.5%대에 불과
정부의 영향 = 출구전략으로 금리인상가능성 大 But 생산자물가상승으로 인플레이션 급상승 (4%)
경제의 선진화 = 경제성장률 ↓ = 통화량 ↑ = 금리 ↓

40대의 가장이라면?
미래를 위해 자산을 본격적으로 형성하는 시기
So 지금과 같은 저금리 상황에서는?
① 적극적 자산형성의 수단으로 일정부분 주식투자 필수
② 자산의 규모가 커질수록 세금의 부담하므로 고려대상

다음 포트폴리오의 가정
– 증권사에 방문
– 40대 가장의 10억의 금융자산
– 은퇴준비를 염두
– 위험회피성 투자자

본론

A. 주식자산 27.5%
1. 한국밸류10년 주식1호 – 장기투자에 적합한 대표적 상품 / 가치투자 / 이익의 상당부분 비과세 = 노후를 위해 Good
2. 직접주식투자 & 피델리티 월드Big주식A – 단기적인 주가 상승흐름에 대응하며 분산효과
(동 펀드는 미국, 유럽 및 아시아(한국, 일본제외) 주요지역 유가증권에 25%의 균등비율로 분산투자함으로써 리스크를 최소화하고 장기적인 자본증식을 추구하는 펀드로, 주요 선진국과 이머징마켓에 25%씩 균형적인 투자배분을 하고 있으며, 환율 변동위험으로부터 회피하기 위하여 투자통화를 원화로 하고 있다)

B. 파생결합상품 10% 비과세)
(주거전용면적이 85㎡를 초과하는 “분양가상한제 적용주택”을 공급받고자하는 자가 매입하여야 하는 채권 -만기10년 표면이율 0%)
① 신한카드1461에 13%배분 – 높은 신용도를 가진 비교적 장기투자에 적합한 높은 금리의 금융채
① 나머지 20%는 만기가 짧은 회사채와 단기 채권을 중심으로 운용 => 기간별 유동성과 재투자를 위한 자금 순환을 준비

E. 대안투자상품 10%
– 우리 커머디티파생1호 = 원유, 금, 구리, 설탕 등의 선물에 투자
– 원자재가격 상승에 따라 하반기 인플레이션 압력 大예상
– 상품지수는 주가, 채권과 반대방향으로 움직이므로 분산효과 Nice

F. 현금성 자산
– MMF or CMA
– 급한 상황대비, 수시입출금가능한 상품이 전체 포트폴리오에 필요

결론

보통 은퇴대비 증권자산의 포트폴리오는 주식과 펀드에 27.5%, 파생결합상품 10%, 채권 47.5%, 대안상품 10%, 현금성자산 5%이 바람직하다. (조재영 우리투자증권 PB압구정센터 부장)

안정형 : 채권형펀드 65% / MMF 20% / 주식형펀드 15%
적극형 : 채권형펀드 40% / 주식형 30% / MMF 20% / 해외주식형펀드 10%

만든지 6개월된 ㅋㅋㅋ
얼른 업데이트하자!

Bon Jovi-All about loving you
한남자가 빌딩에서 떨어지려한다. 그녀가 보는 앞에서… 지상으로 내려가는 동안 스쳐가는 사랑하는 사람과의 기억, 그 남자의 일생이 순간흘러간다. 땅에가까워지면서 그의 기억들은 더욱 겪하게 흘러 날 슬프게한다.
마지막순간 낙하산을 펴고. ‘나랑 결혼해줄래’ 정말 아름답다.
마음을 울리는 이 뮤직비디오를 많은 사람들이 공감했으면 좋겠다.

음악과 영상 그리고 스토리의 조화.
음악의 감동을 더욱 크게 만들어주는 영상.

죽음의 이미지에서 사랑으로의 전환
그안의 희열. 사람의 마음을 자극하는 아름다운 뮤직비디오이다.

URL : http://www.youtube.com/watch?v=Lo-enXD4TWE

피터드러커의 ‘기업이론’에서 실패사례였던 IBM은 그 논문을 아주 잘읽었는지 미래의 구조에대해 많은 생각을 했던 모양이다. (사실은 많이 늦었지만..)

모두들 알다시피 IBM은 원래 컴퓨터 개발/제조/판매업체였다. 그런 IBM이 환경에너지,헬스케어 심지어 농업을 차세대 성장분야로 선정하고 변화를 주도하려 노력하고 있다.

이미 사업경계는 무너진것같다.
HP,Dell이 스마트폰에 Nokia가 노트북분야에 진출한것은 휴대폰과 PC와의 차이가 모호해졌다는것을 의미한다. 이번 차세대기기PT때 휴대폰에 큰 비중을 두지 못했었다. 사실 휴대폰이 점점 PC의 소프트웨어를 따라잡고 있었고 노트북은 마치 휴대폰처럼 작아지려고 온갖노력을 하고 있었다. 현대의 기술발전속도에 비춰봤을때 몇년만 지나면 분명히 PC와 휴대폰과의 차이는 없어질것이다.
또 샤프,Intel,IBM이 태양전지 분야에 뛰어들었다고 한다.

갑자기 한교수님께서 하신 말씀이 생각난다.

GM의 CEO가 Top-Management들을 불러 다음과 같은 질문을 했다고한다.
“우리의 경쟁사는 누구인가?”
CMO/CFO/CIO/CCO들이 대답하길
“Volvo입니다”, “Benz입니다”
라고하자 GM의 CEO는
“아니네. 우리의 경쟁사는 SONY라네” 라고 했다고 한다.

지금은 비실비실한 GM이지만 CEO의 역할이 무엇인지 극명하게 드러내는 사례인것같 다.

IT제품은 내구성소비재이므로 소비심리가 위축되면 판매감소가 거의 분명하고 이로인해 완제품제조업체는 재고를 줄이려고 부품업체에 주문을 줄일것이다.

이런상황속에서 ‘불황 속 고성장’을 이룩한 기업이 있다.
APPLE과 닌텐도, MS와 Google, IBM이 그 주인공들이다.

IBM을 제외하고는 변지석교수님의 강의에서 긍정적으로 다뤄지는 기업들이다.

애플은 01년당시 낮은매출과 낮은 영업이익을 자랑하는 쓰레기회사나 다름없었다. 하지만 유능한 CEO의 역량으로 현재 최고의 브랜드밸류를 가진 회사가 되었다.
개인적으로 애플에 대한 기억은 디자이너들이 편리하게 이용하는 MAC이라는 컴퓨터를 개발/판매하는 기업일뿐이었다. 당시 MS의 지속적이고 파격적인 S/W발전으로 MAC의 장점을 커버하는 일반PC시장이 거대화되는 시점이었고 이에 발맞춰 인텔,AMD등 CPU시장이 거대화 됬었다. 당연 APPLE은 디자인만 이쁜 골동품이 되는가 싶었다.
MS와 타협한 MAC의 등장과 IPOD성공, IT컨텐츠사업등 넓은 컨슈머 범위를 가지게 되었으며 현재 가장 미래지향적인 기업이 되었다. ‘스티브잡스’는 ‘빌게이츠’보다 선구적인 이모티콘이 되었으며 끝없는 그들의 창조력은 08년 최악의 불황속에서 고성장을 이룩한 그들의 핵심역량이 되었다.

꼭 지켜봐야할 기업이다.
09년엔 무슨짓을 할런지~~

아래 동영상은 스티브잡스의 과거부터 현재까지의 PT이다.
그를 이해하는데 도움이 될것이다.

시도해본 prezi.com의 프리젠테이션 도구

이 프로그램을 이번 팀프로젝트 발표에 사용할 예정이다.

우리팀 ‘창조적 소수’ 화이팅!

Click Me! to see this PT

이 밴드의 리더 칙코리아는 재즈피아니스트이다.
기존의 스탠다드재즈에서 다른세계음악의 요소들을 재즈에 접목시킨
퓨전스타일의 재즈가 유행하면서 더욱 유명해진 뮤지션이다.

보통 재즈들은 주멜로디+솔로1+솔로2+주멜로디+트레이드+주멜로디
이런식으로 많이 연주한다.
한번 염두해보고 들어보는것은 어떨까??

08년 11월, 군악대를 전역하면서 나는 어떤 일을 해야 가치있는,후회없는 삶을 살까 많이 생각했었다. 드럼이 앞에만 있어도 행복했고 그만큼 열심히 연습하고 인정도 받았던 나의 20대 초중반을 생각하면서…..
09년 1월, 결국 난 음악에 미쳣던것처럼 그동안 안했던 공부를 미친듯이 하기로 마음 먹었다. 지금은 매일 학교 도서관에 있다. 그렇게 홍대앞 클럽,놀이터를 전전하며 연주했던 그생활을 접고 도서관에 있다.
평일 오후에도 있다. 휴일에도 있다.

그러다가 가끔 멀리서 들려오는 트럼펫소리를 들을때면
옛날을 추억하는 내모습에…..
가슴아프다.

…….나중에 뉴욕에 출장가면 가야지 블루노트 ㅋㅋㅋ

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 바로 잘나가는 브랜드 루이까XX의 명품관에 국내최초 시도됬다고 한다.

 직접보고 비교하는 소비자들에게 큰 어필은 안되겠지만 소비자들의 관심을

 끄는데는 확실히 좋은것 같다.

 놀랍다. 영화 ‘마이너리티 리포트’에서 봤던 장면이

 우리생활에 들어오는데 몇년이나 걸릴까?

 현대의 기술발전속도는 그런 변화들이 곧 올것임을 알려주고 있다.

 생활속에서 펼쳐질 신기술의 기반은 바로 디스플레이이다.

 디스플레이기술이 발전하면 할수록 상상속에서 이루어졋던 일들이

 눈앞에 펼처질수있기때문이다.

 특히 이번 2009 TechFest에서 MS가 보여준 가능성들은 디스플레이의

 중요성을 잘말해준다.

 참고자료 (출처:ZDNETKOREA)
마이크로소프트(MS)가 이전에 선보인 멀티터치형 테이블PC 서피스는 가로와 세로 X와 Y축을 중심으로 한 2차원 평면 전부가 컴퓨터의 디스플레이로 활용할 수 있다는 대전제 아래 진행된 프로젝트였다.
이번 영상은 바로 이 개념을 좀더 구체화시킨 가상데모 영상으로 미국 펜실베니아대 와튼경영대학원 세니마에서도 공개돼 화제가 된 바 있다.
이는 MS의 비즈니스 사업부 수장인 스티브 엘롭 사장이 강연회 참고자료로 활용한 것으로 MS의 중장기 프로젝터인 다중 디스플레이, 나노터치 등 12개의 프로젝트가 짧게 소개된다.